THE EFFECT OF SALES VOLATILITY, CASH FLOW VOLATILITY, AND OPERATING CYCLE ON PROFIT PERSISTENCE IN MANUFACTURING COMPANIES LISTED ON THE IDX IN 2022–2024
DOI:
10.54443/morfai.v5i5.4429Published:
2025-11-16Downloads
Abstract
Profit persistence is a concern for investors and stakeholders in making investment decisions. To attract investors and creditors, companies tend to maintain stable profits each period. However, profit inconsistencies often occur, especially in manufacturing companies due to economic fluctuations, the impact of the pandemic, global inflation and geopolitical tensions. Therefore, investors need to be alert because profits that appear stable could be the result of income smoothing practices. The study was conducted with the aim of seeing the influence of sales volatility, cash flow volatility, and operating cycles on earnings persistence. The approach applied was quantitative by taking samples using non-probability sampling and applying the purposive sampling method, resulting in 14 manufacturing companies in the food and beverage sector listed on the IDX in 2022-2024. The analysis was carried out using multiple linear regression analysis with Eviews 12 software. The study findings prove that sales volatility has no influence on earnings persistence, while cash flow volatility shows a positive and significant effect on earnings persistence. This is different from the operating cycle which shows a negative and significant impact on earnings persistence for manufacturing companies listed on the IDX in 2022-2024. The importance of cash flow management and operating cycle efficiency in maintaining the stability of manufacturing companies' profits, so that they focus more on cash flow management and shortening the operating cycle to support earnings stability.
Keywords:
Sales Volatility,, Cash Flow Volatility, Operating Cycle, Profit Persistence.References
Amaliyah, K., & Suwarti, T. (2017). Faktor-Faktor Penentu Persistensi Laba (Studi Empiris Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2016). Dinamika Akuntansi Keuangan Dan Perbankan, 6(2).
Arisandi, N. N. D., & Astika, I. B. P. (2019). Pengaruh Tingkat Utang, Ukuran Perusahaan dan Kepemilikan Manajerial pada Persistensi Laba. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 26(3), 1854-1884.
Brown, P. R. (1981). A descriptive analysis of select input bases of the Financial Accounting Standards Board. Journal of Accounting Research, 232–246.
Christiana, L. (2012). Faktor-faktor yang mempengaruhi praktek perataan laba pada perusahaan manufaktur di BEI. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi, 1(4), 71–75.
Deny, K. (2008). Linear regression. In Linear Regression.
Dharma, D. A., Damayanty, P., & Djunaidy, D. (2021). Analisis kinerja keuangan dan corporate governance terhadap manajemen laba. Jurnal Bisnis, Logistik Dan Supply Chain (BLOGCHAIN), 1(2), 60–66.
Do, N. H., Pham, N. V. T., Tran, D. M., & Le, T. T. (2020). Sustainable earnings and its forecast: The case of Vietnam. The Journal of Asian Finance, Economics and Business, 7(3), 73–85.
Dyah, P. (2024). Skripsi Pengaruh Volatilitas Penjualan, Arus Kas Operasi, Dan Leverage Terhadap Persistensi Laba Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2018-2022. Universitas Tidar.
Fiqri, A. A. A., Azzahra, M. M., Branitasandini, K. D., & Pimada, L. M. (2021). Peluang Dan Tantangan Merger Bank Syariah Milik Negara Di Indonesia Pada Masa Pandemi Covid-19. El Dinar, 9(1), 1–18.
Frans, A. (2015). Pengaruh kesehatan dan keselamatan kerja (K3), dan insentif terhadap motivasi serta kinerja karyawan pada bagian produksi. Masyarakat, Kebudayaan Dan Politik, 28(4), 219–226.
Hanifa, C. Z., & Malik, A. (2022). Pengaruh Persistensi Laba, Struktur Modal, Ukuran Perusahaan, Risiko Sistematis Dan Alokasi Pajak Antar Periode Terhadap Kualitas Laba. Jurnal Akuntansi Manajemen (JAKMEN), 1(1), 63–77.
Hansen & Mowen, M. M. (2003). Management Accounting . south-western (U. South-Western, Ed.). College Publication.
Hendrianto, S., Dara, N., & Pratikto, D. F. (2022). Analisis Volatilitas Arus Kas, Volatilitas Penjualan, Besaran Akrual dan Pengaruhnya terhadap Persistensi Laba dengan Book Tax Differences sebagai Variabel Moderating pada Perusahaan Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Multidisiplin Madani, 2(4), 1929–1946.
Khasanah, A. U. (2019). Faktor-faktor yang Mempengaruhi Persistensi Laba. JRB-Jurnal Riset Bisnis, 3(1), 66–74.
Kieso, D. E., Weygandt, J. J., & Warfield, T. D. (2011). Intermediate Accounting, Problem Solving Survival Guide (Vol. 1). New Jersey: John Wiley & Sons.
Kurniasih, B. B. L., & Sri, S. (2012). Pengaruh ukuran perusahaan, profitabilitas, leverage, dan kepemilikan institusional terhadap perataan laba: studi empiris pada perusahaan food and beverages yang terdaftar di BEI. Dinamika Akuntansi Keuangan Dan Perbankan, 1(2).
Lee, R. M., Panjaitan, F., & Hasibuan, R. (2018). Analisis Volatilitas Arus Kas, Tingkat Hutang Dan Siklus Operasi Terhadap Persistensi Laba (Studi Kasus pada PT. Timah (Persero) Tbk Pangkalpinang). Jurnal Akuntansi Bisnis Dan Keuangan, 5(1), 14–21.
Lubis, A. F., & Sari, S. P. (2024). Pengaruh Persistensi Laba, Profit Potensial, Struktur Modal, dan Kesempatan Bertumbuh Terhadap Kualitas Laba. Jurnal Emt Kita, 8(3), 1058–1071.
Mahendra, M. E., & Suardikha, I. M. S. (2020). Pengaruh Tingkat Hutang, Fee Audit, dan Konsentrasi Pasar Pada Persistensi Laba. E-Jurnal Akuntansi, 30(1), 179–193.
Melastiani, N. P., & Sukartha, I. M. (2021). The Effect of Cash Flow Volatility, Sales Volatility, and the Operating Cycle on Earnings Persistence. American Journal of Humanities and Social Sciences Research (AJHSSR) Volume-5, Issue-4, Pp-288-296.
Meliyansyah, P., Wibowo, A. S., & Setiawan, R. Y. (2024). Dampak Siklus Operasi, Arus Kas Operasi, dan Fee Audit Terhadap Persistensi Laba. Jurnal Riset Akuntansi Aksioma, 23(2), 309–319.
Nahak, K. H. T., Ekayani, N. N. S., & Riasning, N. P. (2021). Pengaruh Volatilitas Arus Kas, Volatilitas Penjualan, Tingkat Hutang dan Ukuran Perusahaan Terhadap Persistensi Laba pada Perusahaan Pertambangan Batu Bara yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2014-2018. Jurnal Riset Akuntansi Warmadewa, 2(2), 92–97.
Nuansari, S. D., & Ratri, I. N. (2022). Pemetaan riset teori agensi: Bibliometrik analisis berbasis data Scopus. Implementasi Manajemen & Kewirausahaan, 2(1), 1–22.
Nuraeni, R., Mulyati, S., & Putri, T. E. (2018). Faktor-faktor yang mempengaruhi persistensi laba (studi kasus pada perusahaan property dan real estate yang terdaftar di bursa efek indonesia tahun 2013-2015). Accruals (Accounting Research Journal of Sutaatmadja), 2(1), 82–112.
Riskiya, F. U., & Africa, L. A. (2022). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Persistensi Laba Pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi. EKUITAS (Jurnal Ekonomi Dan Keuangan), 6(1), 97–114.
Sarah, V., Jibrail, A., & Martadinata, S. (2019). Pengaruh Arus Kas Kegiatan Operasi, Siklus Operasi, Ukuran Perusahaan Dan Tingkat Hutang Terhadap Persistensi Laba (Studi Empiris Pada Perusahaan Jasa Sub Sektor Konstruksi Dan Bangunan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2016). Jurnal Tambora, 3(1), 45–54.
Sari, Y. M., & Afriyenti, M. (2021). Pengaruh Tata Kelola Perusahaan dan Volatilitas Arus Kas terhadap Persistensi Laba: Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2019. Jurnal Eksplorasi Akuntansi, 3(2), 432–449.
Susilo, T. P., & Anggraeni, B. M. (2017). Analisis Pengaruh Volatilitas Arus Kas, Tingkat Utang, Siklus Operasi, dan Ukuran Perusahaan terhadap Persistensi Laba. Media Riset Akuntansi, 6(1), Hal-4.
Sutisna, H., & Ekawati, E. (2017). Accruals and Cash Flow Volatility of the Earnings’ Persistence. Journal of Economic & Management Perspectives, 11(1), 1558–1570.
Thingthing, L., & Marsudi, A. (2020). Dampak Perbedaan Antara Laba Akuntansi dan Laba Fiskal (Boot Tax Differences) serta Faktor yang Mempengaruhi Perilaku Persisntensi Laba Perusahaan Manufaktur di Indonesia. JRB-Jurnal Riset Bisnis, 3(2), 81–90.
Ulupui, I. gusti ketut agung. (2020). The Influence of Operating Cycle, Cash Flow Volatility, and Audit Fee on Earnings Persistence (The Indonesian Cases). Sriwijaya International Journal of Dynamic Economics and Business, 4(1), 1.
Yoana, F., Tarigan, T. M., & Prasetyo, C. Y. (2024). Dampak Kuantitas Akrual, Volatilitas Arus Kas Operasi dan Tingkat Utang Terhadap Persistensi Laba. Jurnal Akuntansi Dan Governance, 5(1), 24–37.
Zaimah, N. H., & Hermanto, S. B. (2018). Pengaruh volatilitas arus kas, volatilitas penjualan, besaran akrual, tingkat utang dan siklus operasi terhadap persistensi laba. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi (JIRA), 7(8).
License
Copyright (c) 2025 Ferby Claudia, Harti Budi Yanti
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
Downloads
How to Cite
