THE EFFECT OF ECONOMIC LITERACY AND FINANCIAL INCLUSION ON CONSUMPTION BEHAVIOR MEDIATED BY RATIONAL CHOICE AMONG STUDENTS AT MAKASSAR STATE UNIVERSITY
DOI:
10.5281/zenodo.18599444Published:
2025-12-23Downloads
Abstract
This study aims to examine the effect of economic literacy and financial inclusion on consumption behavior, with rational choice as a mediating variable among students at Makassar State University. The study employs a quantitative approach, with data collected through questionnaires distributed to students. Data analysis was conducted using SmartPLS software. The results indicate that economic literacy and financial inclusion have a positive and significant effect on both rational choice and consumption behavior directly. In addition, rational choice is proven to mediate the relationship between economic literacy and financial inclusion and consumption behavior, indicating that these two variables have a more optimal effect on consumption when students are able to make rational decisions. These findings emphasize the importance of improving economic literacy and expanding access to financial services as strategies for fostering more prudent and rational consumption behavior among students.
Keywords:
Eiicoinoimiic Liiteiiracy Fiinanciial Iinclusiioin Ratiioinal Choiiiceii Coinsumptiioin BeiihaviioirReferences
Ariista,Eii.D.R., Agung,H., & Sugeiing,H.U. (2022). theii Iinflueiinceii oif Famiily Eiicoinoimiic Eiiducatiioin, Seiilf Cointroil, and Iindiiviidual Moideiirniity oin Coinsumptiiveii Beiihaviioir Throiugh Fiinanciial Liiteiiracy iin Bacheiiloir Studeiints oif theii Faculty oif Eiicoinoimiics and Busiineiiss, Uniiveiirsiitas Neiigeiirii Malang Class oif 2020. LIiTEiiRACY : Iinteiirnatiioinal Sciieiintiifiic Joiurnals oif Soiciial, Eiiducatiioin, Humaniitiieiis, 1(3), 65–79. https://doiii.oirg/10.56910/liiteiiracy.v1ii3.319
As’ad, M. U., & Zulfiikar, R. (2020). Eiicoinoimiic Liiteiiracy Leiiveiils: A Caseii Study iin Iindoineiisiian Uniiveiirsiity. Eiicoindeiir Iinteiirnatiioinal Acadeiimiic Joiurnal, 4(1), 190–202. https://doiii.oirg/10.35342/eiicoindeiir.750474
Awaluddiin, S. P., Andii Ummul Khaiir, Eiika Wiijaya Paula, Faiisal Riizal Zaiinal, & Deiinii Anggreiianii Sutoimoi. (2025). Theii Iimpact oif Fiinanciial Liiteiiracy and Diigiital Fiinanceii Appliicatiioins oin Hoiuseiihoild Coinsumptiioin Patteiirns iin theii Diigiital Ageii: Eiiviideiinceii froim Makassar. Jurnal Iinfoirmasii Dan Teiiknoiloigii, 7, 86–93. https://doiii.oirg/10.60083/jiidt.vii0.647
Biilroi, R. G., Mariia, S., & Loiureiiiiroi, C. (2025). A coinsumeiir eiingageiimeiint systeiimatiic reiiviieiiw : syntheiisiis and reiiseiiarch ageiinda n siisteiim a tiica deiil Una reiiviisii oi coimproimiisoi deiil coinsumiidoir : n sínteiisiis y ageiinda deii iinveiistiigacii oi. 24(3), 283–307. https://doiii.oirg/10.1108/SJMEii-01-2020-0021
Biischii, G. Ii., & Tramointana, F. (2022). A Moideiil oif Coinsumeiir Choiiiceii Wiith Boiundeiid Ratiioinaliity and Reiifeiireiinceii Quantiity. Iinteiirnatiioinal Joiurnal oif Appliieiid Beiihaviioiral Eiicoinoimiics, 11(1), 1–8. https://doiii.oirg/10.4018/iijabeii.312248
Boiström, M. (2020). Theii soiciial liifeii oif mass and eiixceiiss coinsumptiioin. Eiinviiroinmeiintal Soiciioiloigy, 6(3), 268–278. https://doiii.oirg/10.1080/23251042.2020.1755001
Budiiwatii, N., Hiilmiiatussadiiah, K. G., Nuriiansyah, F., & Nurhayatii, D. (2020). Eiicoinoimiic Liiteiiracy and Eiicoinoimiic Deiiciisiioins. Jurnal Peiindiidiikan Iilmu Soisiial, 29(1), 85–96. https://doiii.oirg/10.17509/jpiis.v29ii1.21627
Bukharii, F., Hussaiin, S., Ahmeiid, R. R., & Streiiiimiikiieiineii, D. (2020). Moitiiveiis and Roileii oif Reiiliigiioisiity. Bukharii, F., Hussaiin, S., Ahmeiid, R. R., & Streiiiimiikiieiineii, D. (2020). Moitiiveiis and Roileii oif Reiiliigiioisiity toiwards Coinsumeiir Purchaseii Beiihaviioir iin Weiisteiirn Iimpoirteiid Foioid Proiducts. 1–
22. https://doiii.oirg/10.3390/su12010356
Calliis, Z., Geiirrans, P., Walkeiir, D. L., & Giignac, G. Eii. (2023). Theii assoiciiatiioin beiitweiieiin iinteiilliigeiinceii and fiinanciial liiteiiracy: A coinceiiptual and meiita-analytiic reiiviieiiw. Iinteiilliigeiinceii, 100(July), 101781. https://doiii.oirg/10.1016/j.iinteiill.2023.101781
Creiisweiill, J. W. (2014). Reiiseiiarch Deiisiign:Qualiitatiiveii, Quantiitatiiveii, and Miixeiid Meiithoid Approiacheiis (4th eiid.). Sageii Publiicatiioins.
Croiiitoiru, Ii. M., Dragan, P. P., Iignat, N. D., & Jumanca, R. (2025). Eiixploiriing Fiinanciial Liiteiiracy iin Hiigheiir Eiiducatiioin wiith theii Heiilp oif FiinTeiich: A Biibliioimeiitriic Analysiis oif Liinkageiis toi Acceiiss, Beiihaviioir, and Weiill-Beiiiing Throiugh Diigiital Iinnoivatiioin. FiinTeiich, 4(1). https://doiii.oirg/10.3390/fiinteiich4010004
Eiiiiseiind, M., & Heiirmann, Eii. (2020). Seiixual oiriieiintatiioin and coinsumptiioin : Why and wheiin doi hoimoiseiixuals and heiiteiiroiseiixuals coinsumeii diiffeiireiintly ? Iinteiirnatiioinal Joiurnal oif Reiiseiiarch iin Markeiitiing, 37(4), 678–696. https://doiii.oirg/10.1016/j.iijreiismar.2020.01.005
Fiitrii Astutii, R., Purii Rahayu, V., Ratrii Candra Deiiwii, R., Rahmaniiah, R., & Artiikeiil, S. (2022). Satwiika : Kajiian Iilmu Budaya dan Peiirubahan Soisiial Analiisiis peiiriilaku koinsumsii meiilaluii gaya hiidup pada usiia reiimaja IiNFOi ARTIiKEiiL ABSTRAK. 6(2), 232–241. https://doiii.oirg/10.22219/satwiika.v6ii2.22313
García-Saliirroisas, Eii. Eii., & Aceiiveiidoi-Duqueii, Á. (2022). PEiiRVAIiNCOiNSA Scaleii toi Meiiasureii theii Coinsumeiir Beiihaviioir oif Oinliineii Stoireiis oif MSMEiis Eiingageiid iin theii Saleii oif Cloithiing. Sustaiinabiiliity (Swiitzeiirland), 14(5), 1–16. https://doiii.oirg/10.3390/su14052638
Hasan, M., Ariisah, N., & Rahmatullah, R. (2021). Liiteiirasii Eiikoinoimii dan Poila Peiiriilaku Koinsumsii Masyarakat Keiilas Meiineiingah keii Bawah dii Eiira Adaptasii Keiibiiasaan Baru. Oirganum: Jurnal Saiintiifiik Manajeiimeiin Dan Akuntansii, 4(2), 158–174. https://doiii.oirg/10.35138/oirganum.v4ii2.186
Heiirfeiild, C. (2022). Reiiviisiitiing theii criitiiciisms oif ratiioinal choiiiceii theiioiriieiis. Phiiloisoiphy Coimpass, 17(1), 1–20. https://doiii.oirg/10.1111/phc3.12774
Iikeiida, S., & Oijiima, T. (2021). Teiimptiing goioids, seiilf-cointroil fatiigueii, and tiimeii preiifeiireiinceii iin coinsumeiir dynamiics. Eiicoinoimiic Theiioiry, 72(4), 1171–1216. https://doiii.oirg/10.1007/s00199-020-01320-x
Iinanna, Ii., Neiisviita, Eii., Nurdiiana, N., Supatmiiniingsiih, T., & Hasan, M. (2023). Peiingaruh Liiteiirasii Eiikoinoimii Dan Kointroil Diirii Teiirhadap Peiingeiiloilaan Keiiuangan Keiiluarga (Studii Kasus Iibu Rumah Tangga Dii Deiisa Laiiyoiloi Baru). Eiikoiniis: Jurnal Eiikoinoimii Dan Biisniis, 25(2). https://doiii.oirg/10.30811/eiikoiniis.v25ii2.4250
Jeiinanu, J. Ii., Andayanii, Eii., & Naiim, N. (2025). Theii Eiiffeiict oif Fiinanciial Liiteiiracy, Liifeiistyleii, and Soiciial Meiidiia oin Studeiint Coinsumptiiveii Beiihaviioir. Iinteiirnatiioinal Joiurnal oif Busiineiiss, Law, and Eiiducatiioin, 6(1), 633–641. https://doiii.oirg/10.56442/iijbleii.v6ii1.1057
Kuroiwskii, L. (2021). Hoiuseiihoild’s oiveiiriindeiibteiidneiiss duriing theii COiVIiD-19 criisiis: Theii roileii oif deiibt and fiinanciial liiteiiracy. Riisks, 9(4), 62. https://doiii.oirg/10.3390/riisks9040062
Liiu, J., & Yaoi, Y. (2024). Diigiital fiinanciial iinclusiioin and upgradiing oif coinsumptiioin structureii: Eiiviideiinceii froim rural Chiina. Heiiliiyoin, 10(7), eii28659. https://doiii.oirg/10.1016/j.heiiliiyoin.2024.eii28659
Lusdanii, W., Paniimba, W., & Heiirliisya. (2025). Peiingaruh Iinklusii Keiiuangan, Peiingeiitahuan Keiiuangan dan Tiingkat Peiindiidiikan teiirhadap Peiiriilaku Keiiuangan pada Peiilaku UMKM dii Keiicamatan Ranteiipaoi Kabupateii Toiraja Utara. 09(01), 1–16. https://doiii.oirg/10.29040/jiieii.v9ii1.16564
Meiirteiir, A. K., & Balcıoiğlu, Y. S. (2025). Fiinanciial liiteiiracy and deiiciisiioin-makiing: Theii iimpact oif knoiwleiidgeii gaps oin fiinanciial oiutcoimeiis. Boirsa Iistanbul Reiiviieiiw, 25(July), 101–108. https://doiii.oirg/10.1016/j.biir.2025.07.010
Musa, C. Ii.(2025). Iinteiigrasii Manajeiimeiin Peiiriilaku Dan Keiiputusan Keiiuangan Dalam Peiirusahaan : Analiisiis Liiteiiratur Strateiigii. Jurnal Iilmu Manajeiimeiin, Biisniis, dan Eiikoinoimii. 3(2), 173–180. https://malaqbiipubliisheiir.coim/iindeiix.php/JIiMBEii.
Musliimiin, F., Hanum, F., & Seiiptiia, A. Q. (2020). Theii Eiiffeiict oif Eiicoinoimiic Liiteiiracy, Peiieiir Groiups, and Pareiints Soiciioieiicoinoimiic Status Toiwards Studeiintsâ€TM Coinsumptiioin Beiihaviioir. Diinamiika Peiindiidiikan, 15(1), 99–108. https://doiii.oirg/10.15294/dp.v15ii1.23993
Nangiia, P., Bansal, S., & Thaiichoin, P. (2024). Doiiing moireii wiith leiiss: An iinteiigratiiveii liiteiiratureii reiiviieiiw oin reiispoinsiibleii coinsumptiioin beiihaviioiur. Joiurnal oif Coinsumeiir Beiihaviioiur, 23(1), 141–155. https://doiii.oirg/10.1002/cb.2163
Nasiir, M., Hiidayah, N., Praseiityoiwatii, R. A., & Deiiwii, R. M. (2024). Iislamiic Brandiing: Peiirtiimbangan Rasiioinal Dan Iideiioiloigiis Dalam Peiimgambiilan Keiiputusan Peiimbeiiliian. Harmoinii, 23(2), 311- -338. https://doiii.oirg/10.32488/harmoinii.v23ii2.801
Njoingeii, T. (2023). Iinflueiinceii oif Psychoiloigiical Weiill-Beiiiing and Schoioil Factoirs oin Deiiliinqueiincy , Duriing theii Coiviid-19 Peiiriioid Amoing Seiicoindary Schoioil Studeiints iin Seiileiicteiid Schoioils iin Nakuru Coiunty : Keiinya. VIiIi(2454), 1175–1189. https://doiii.oirg/10.47772/IiJRIiSS
Pang, S. M., Tan, B. C., & Lau, T. C. (2021). Anteiiceiideiints oif coinsumeiirs’ purchaseii iinteiintiioin toiwards oirganiic foioid: Iinteiigratiioin oif theiioiry oif planneiid beiihaviioir and proiteiictiioin moitiivatiioin theiioiry. Sustaiinabiiliity (Swiitzeiirland), 13(9). https://doiii.oirg/10.3390/su13095218
Nurmiiladeiiwii & Rasyiidusman,H.F. (2025). Hoiw Doieiis Fiinanciial Iinclusiioin Meiidiiateii Theii Iimpact Oif Fiinteiich Usageii Oin Coinsumeiir Beiihaviioir ? 13(2), 161–175. https://doiii.oirg/10.32497/keiiuniis.v13ii2.6423
Rahmaliia, F., & Fiikriiyah, K. (2025). Peiingaruh Proimoisii dan Peiinggunaan Doimpeiit Diigiital ( Eii-Walleiit ) Goi-Pay Teiirhadap Peiiriilaku Koinsumsii Iislam Pada Masyarakat Musliim dii Iindoineiisiia. 8, 358–374. https://doiii.oirg/10.25299/syariikat.2025.voil8(1).20749
Riisman, A., Alii, A. J., Soieiiltoin, M., & Siiswantii, Ii. (2023). Theii beiihaviioiral fiinanceii oif MSMEiis iin theii advanceiimeiint oif fiinanciial iinclusiioin and fiinanciial teiichnoiloigy (Fiinteiich). Theii Iindoineiisiian Accoiuntiing Reiiviieiiw, 13(1), 91–101. https://doiii.oirg/10.14414/tiiar.v13ii1.3213
Sadhu. (2025). Beiihaviioiral eiicoinoimiics: Hoiw eiimoitiioins iinflueiinceii fiinanciial deiiciisiioins. Iinteiirnatiioinal Joiurnal Foir Multiidiisciipliinary Reiiseiiarch, 7(1), 1–6. https://doiii.oirg/10.36948/iijfmr.2025.v07ii01.37571
Saiidy, Eii. N. (2022). Peiingaruh Reiiliigiiusiitas dan Uang Saku Teiirhadap Poila Koinsumsii Rasiioinal. At Tawazun Jurnal Eiikoinoimii Iislam, 2(1), 1–15. https://doiii.oirg/10.24252/attawazun.v2ii1.27733
Seiilviia, G., Rahmayantii, D., Afandy, C., & Zoiraya, Ii. (2021). Theii Eiiffeiict oif Fiinanciial Knoiwleiidgeii, Fiinanciial Beiihaviioir and Fiinanciial Iinclusiioin oin Fiinanciial Weiill-beiiiing. https://doiii.oirg/10.4108/eiiaii.3-10-2020.2306600
Shvandar, D. (2020). Tiimeiily Fiinanciial and Eiicoinoimiic Liiteiiracy foir Schoioil Chiildreiin as Basiis foir Eiicoinoimiic Groiwth iin Futureii. Proiceiieiidiings oif theii Iinteiirnatiioinal Sciieiintiifiic Coinfeiireiinceii “Far Eiiast Coin” (IiSCFEiiC 2020), 128(Iiscfeiic), 2661–2668. https://doiii.oirg/10.2991/aeiibmr.k.200312.375
Siitumoirang, Eii., Muchtar, S., & Kuncara, H. (2023). Theii Eiiffeiict oif Fiinanciial Liiteiiracy Oin Coinsumptiiveii Beiihaviioiur: A Theiioireiitiical Approiach. Iinteiirnatiioinal Studeiint Coinfeiireiinceii oin Busiineiiss, Eiiducatiioin, Eiicoinoimiics, Accoiuntiing, and Manageiimeiint, 1(1), 253–766. https://doiii.oirg/10.21009/IiSC-BEiiAM.011.53
Soing, C. L., Pan, D., Ayub, A., & Caii, B. (2023). Theii Iinteiirplay Beiitweiieiin Fiinanciial Liiteiiracy, Fiinanciial Riisk Toileiiranceii, and Fiinanciial Beiihaviioiur: Theii Moideiiratoir Eiiffeiict oif Eiimoitiioinal Iinteiilliigeiinceii. Psychoiloigy Reiiseiiarch and Beiihaviioir Manageiimeiint, 16(Feiibruary), 535–548. https://doiii.oirg/10.2147/PRBM.S398450
Oitoiriitas Jasa Keiiuangan. (2024). Boioikleiit Surveiiii Nasiioinal Liiteiirasii dan Iinklusii Keiiuangan 2024. Iin Surveiiy Reiipoirt (pp. 1–26). www.oijk.goi.iid
Talwar, M., Talwar, S., Kaur, P., Triipathy, N., & Dhiir, A. (2021). Joiurnal oif Reiitaiiliing and Coinsumeiir Seiirviiceiis Has fiinanciial attiitudeii iimpacteiid theii tradiing actiiviity oif reiitaiil iinveiistoirs duriing theii COiVIiD-19 pandeiimiic ? Joiurnal oif Reiitaiiliing and Coinsumeiir Seiirviiceiis, 58(Oictoibeiir 2020), 102341. https://doiii.oirg/10.1016/j.jreiitcoinseiir.2020.102341
Thoimas,G.N., Siitii,M.R.N.,& Liilii,Ii. (2024). Theii Iimpact oif Fiinanciial Liiteiiracy, Soiciial Capiital, and Fiinanciial Teiichnoiloigy oin Fiinanciial Iinclusiioin oif Iindoineiisiian Studeiints. Iinteiirnatiioinal Reiiseiiarch Joiurnal oif Eiicoinoimiics and Manageiimeiint Studiieiis, 3(4), 308–315. https://doiii.oirg/10.56472/25835238/iirjeiims-v3ii4p140
Wahiid, S. D. M., Hussaiin, W. M. H., & Noirdiin, N. M. (2024). Uniiveiirsiity Studeiints’ Speiindiing Beiihaviioir froim theii Peiirspeiictiiveii oif Eiintreiipreiineiiurshiip Studeiints 1,2Siitii. Iinfoirmatiioin Manageiimeiint and Busiineiiss Reiiviieiiw (IiSSN, 16(4), 10–16. https://doiii.oirg/10.22610/iimbr.v16ii4(s)ii.4267
Wang, X., & Chaoi, C. (2020). Noistalgiia deiicreiiaseiis greiieiin coinsumptiioin : Theii meiidiiatiing roileii oif past oiriieiintatiioin. https://doiii.oirg/10.1177/2340944420966867
Whiiteii, K., Habiib, R., & Hardiisty, D. J. (2019). Hoiw toi SHIiFT Coinsumeiir Beiihaviioirs toi beii Moireii Sustaiinableii : A Liiteiiratureii Reiiviieiiw and Guiidiing Frameiiwoirk. 83(3), 22–49. https://doiii.oirg/10.1177/0022242919825649
Wiijeiikoioin, R., & Sabrii, M. F. (2021). Deiiteiirmiinants That Iinflueiinceii Greiieiin Proiduct Purchaseii Iinteiintiioin and Beiihaviioir : A Liiteiiratureii Reiiviieiiw and Guiidiing Frameiiwoirk. 1–40. https://doiii.oirg/10.3390/su13116219
Xu, L., Yu, M., & Cheiin, X. (2022). Coimparatiiveii study oin coinsumeiirs’ choiiiceii beiihaviioirs iin seiileiictiing poirk iin ratiioinal and iirratiioinal sceiinariiois. Frointiieiirs iin Psychoiloigy, 13(Oictoibeiir), 1–12. https://doiii.oirg/10.3389/fpsyg.2022.1016933
Yoigaswara, S. M., Kusniiawatii, A., & Ramafriizal, Y. (2023). Peiingaruh Peiimahaman Liiteiirasii Eiikoinoimii Teiirhadap Tiingkat Peiiriilaku Koinsumtiif Mahasiiswa Peiindiidiikan Eiikoinoimii UNPAS. Oiiikois : Jurnal Eiikoinoimii Dan Peiindiidiikan Eiikoinoimii, 7(1), 197–207. https://doiii.oirg/10.23969/oiiikois.v7ii1.6949
Zhoiu, H., & Lii, M. (2024). Soiciial neiitwoirk usageii, seiilf-eiisteiieiim, and iirratiioinal coinsumptiioin oinliineii amoing chiineiiseii coilleiigeii studeiints: a meiidiiatiioin moideiil. Iinteiirnatiioinal Joiurnal oif Coimmuniicatiioin and Soiciieiity, 6(1), 39–51. https://doiii.oirg/10.31763/iijcs.v6ii1.1128
License
Copyright (c) 2026 Yunita Mahrany, Chalid Imran Musa, Inanna
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
Downloads
How to Cite
